Thị trường ngoại hối là thị trường giao dịch lớn nhất thế giới tính theo khối lượng. Hàng nghìn tỷ đô la được trao đổi mỗi ngày.
Để trở thành một nhà giao dịch ngoại hối thành công, điều cần thiết là phải biết các yếu tố đằng sau cung và cầu tiền tệ. Các ngân hàng trung ương kiểm soát toàn bộ cung tiền của thế giới. Các nhà đầu tư sẽ được chuẩn bị tốt hơn khi họ có thể hiểu đúng về tác động của các quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương trên thị trường tiền tệ.
Ngân hàng Trung ương của bất kỳ quốc gia nào cũng có 2 chức năng chính – Một kiểm soát lạm phát và biến động kiểm soát khác về giá trị tiền tệ.
Các ngân hàng trung ương sử dụng CPI như một chỉ số để đo lường lạm phát. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là một trong những chỉ số kinh tế quan trọng nhất có ảnh hưởng lớn đến giao dịch ngoại hối. Tiền tệ của một quốc gia bị ảnh hưởng trực tiếp bởi chính sách của các quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương và gián tiếp bởi các quyết định của các ngân hàng trung ương từ các quốc gia khác.
Các nhà giao dịch ngoại hối nên theo dõi chỉ số CPI của hầu hết các quốc gia thương mại lớn như Mỹ, EU, Nhật Bản và Úc. Bài viết sau đây sẽ cung cấp những thông tin toàn diện
CPI là gì ?
Chỉ số giá tiêu dùng là một trong những chỉ số kinh tế quan trọng nhất khi xác định giá trị tiền tệ. Nó tính toán sự thay đổi trung bình về giá cả hàng hóa và dịch vụ trong một thời gian nhất định. Những mức giá này mà người tiêu dùng mua bất kỳ mặt hàng nào từ giỏ sản phẩm và dịch vụ nhất định.
CPI thường được tính hàng tháng, hàng quý hoặc hàng năm nhưng có thể thường xuyên hơn. CPI cũng được gọi là Chỉ số chi phí sinh hoạt . CPI cung cấp thông tin về lạm phát ở mức tiêu dùng, một trong những mối quan tâm lớn nhất của các ngân hàng trung ương và tiếp tục giúp cung cấp dữ liệu về chi tiêu tiêu dùng chung.
Khi giá hàng hóa và dịch vụ tăng lên, tình hình kinh tế biến thành lạm phát. CPI sau đó sẽ có xu hướng tăng với mức tăng giá và hơn nữa, nền kinh tế suy yếu. Mặt khác, việc hạ thấp CPI dẫn đến giảm lạm phát chung và do đó củng cố nền kinh tế.
Giỏ hàng hóa được sử dụng để tính toán CPI cho hầu hết các quốc gia có hơn 200 loại mặt hàng. Chúng được chia thành tám nhóm chính, như sau:
|
|
Các ứng dụng chính của Chỉ số giá tiêu dùng là:
- CPI là một chỉ số kinh tế thiết yếu: Nó được sử dụng để xác định lạm phát và nổi bật là hữu ích trong các chính sách kinh tế và tài khóa của chính phủ.
- Hỗ trợ tính toán thương mại: Dữ liệu CPI hỗ trợ cho việc tính toán thương mại khác để giá trị Đô la không lạm phát. Ví dụ về các chuỗi kinh tế khác là Thu nhập và Tiền lương, Bán lẻ, Thu nhập Quốc gia ..
- Tùy chỉnh giá trị đồng đô la: CPI hỗ trợ tính toán các khoản thanh toán Thu nhập, thanh toán an sinh xã hội, trợ cấp hưu trí và cơ cấu thuế thu nhập. CPI ngăn chặn các thành phần kinh tế này khỏi mọi tác động do lạm phát.
Tính toán chỉ số giá tiêu dùng
Các Cục Thống kê Lao động , trực thuộc Sở Lao động, cung cấp chỉ số CPI đối với Hoa Kỳ. Cục tính toán CPI trong 30 ngày và công bố chỉ số này vào giữa tháng. BLS Hoa Kỳ thu thập dữ liệu từ khảo sát Chi tiêu tiêu dùng (CE), chủ yếu ghi lại các trọng số chi tiêu.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho một mặt hàng được đo như sau:
CPI = (Chi phí của rổ thị trường trong năm nhất định / Chi phí của rổ thị trường trong một năm cơ sở) x 100
Các loại CPI
- Nhóm người tiêu dùng: Nhóm này chiếm hơn 93% tổng dân số đô thị ở Mỹ. Chỉ số giá tiêu dùng cho tất cả người tiêu dùng thành thị (CPI-U), tính toán chi tiêu tiêu dùng của tất cả người dân thành thị. Những người thuộc nhóm Chuyên gia, Tự làm chủ, Nghỉ hưu, Thất nghiệp và sống dưới mức nghèo khổ sẽ đến trong CPI-U.
- Nhóm thu nhập tiền lương: Nhóm này chiếm 29% tổng dân số Hoa Kỳ. Chỉ số CPI cho người có thu nhập từ lương và nhân viên văn thư (CPI-W) sẽ chỉ tính thu nhập của người làm công tác văn thư và tiền lương. Nhóm chỉ xem xét những hộ gia đình kiếm được một phần ba thu nhập hàng tháng từ tiền lương hoặc công việc văn thư. Nhóm phải có ít nhất một thành viên trong gia đình được tuyển dụng trong tối thiểu 37 tuần liên tiếp. CPI-W xem xét chi phí lợi ích an sinh xã hội của các nhóm lương này.
CPI không bao gồm phần dân số đó là gia đình nông thôn, hộ gia đình nông nghiệp, nhân viên quốc phòng, người bị kết án và người khuyết tật tâm thần.
Tầm quan trọng của chỉ số giá tiêu dùng
CPI là một chỉ số kinh tế quan trọng cho tất cả những người theo dõi thị trường. Chỉ số giúp cung cấp thông tin về giá tiêu dùng. Hơn nữa, dựa trên chỉ số này, thị trường có thể nhận thức về những gì có thể xảy ra trong Thị trường tài chính.
- Đầu tiên, CPI đo lường chi phí chi tiêu tự trả của người tiêu dùng. CPI ghi nhận sự thay đổi về giá cả và dữ liệu về trọng lượng dựa trên chi tiêu. Trọng lượng dựa trên chi tiêu được gắn vào mỗi hàng hóa hoặc dịch vụ. Do đó, trọng số này đánh giá tác động thay đổi giá trên toàn bộ chỉ số.
- Thứ hai, chỉ số GDP CPI rộng hơn. Nó bao gồm giá của người tiêu dùng cũng như chính phủ, doanh nghiệp ngang hàng và người nước ngoài.
- Thứ ba, Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) bị thu hẹp trong trọng tâm. Chỉ số PCE chỉ tập trung vào chi tiêu tiêu dùng của cá nhân, không giống như CPI, đo lường sức mua trung bình của hộ gia đình.
- Thứ tư, CPI theo công thức Laspeyres trong khi PCE tuân theo phương trình Fisher-Ideal. Chỉ số CPI GDP cũng phụ thuộc vào chỉ số PCE, không giống như CPI là chỉ số được tính toán độc lập.
Tại sao CPI được coi là động lực chính cho chính sách lãi suất?
Hãy xem xét các tình huống sau:
Khi lạm phát tăng có nghĩa là giá cả hàng hóa và dịch vụ đang tăng lên, khiến người tiêu dùng mua đồ đắt hơn. Tại Mỹ, Fed sẽ thực hiện các bước để giảm lạm phát bằng cách tăng lãi suất. Lãi suất cao hơn khiến doanh nghiệp khó kinh doanh hơn, và điều đó làm chậm nền kinh tế và giảm lạm phát.
Trong trường hợp lạm phát thấp, giá cả hàng hóa và dịch vụ đang hạ nhiệt. Do đó, Ngân hàng Dự trữ sẽ hạ lãi suất cơ bản để kích thích hoạt động kinh tế. Khi Ngân hàng cho vay dễ dàng với Lãi suất thấp hơn, việc mua đồ và kinh doanh sẽ dễ dàng hơn. Khi hoạt động kinh tế mở rộng lạm phát tăng.
- Có một mối quan hệ nghịch đảo tồn tại giữa CPI và Lãi suất.
Các ngân hàng trung ương có xu hướng tăng lãi suất khi có lạm phát cao và giảm chúng khi có lạm phát thấp. Do đó, khi Lãi suất giảm, CPI tăng và khi Lãi suất tăng, CPI giảm.
Ảnh hưởng của CPI đến chỉ số đô la Mỹ
Một số sàn Forex như Tickmill cung cấp giao dịch 62 cặp tiền tệ. Tuy nhiên, trong số các loại tiền tệ, đồng tiền chính vẫn là Chỉ số Đô la Mỹ .
Chỉ số Đô la Mỹ được tính toán dựa trên sáu loại tiền tệ đối thủ chính. Trong số đó, Euro chiếm gần một nửa trọng lượng tổng thể. Khi Chỉ số Đô la Mỹ bị ảnh hưởng, nó sẽ mở rộng hiệu ứng lên các cặp tiền tệ liên quan khác. Về mặt lý thuyết, mối quan hệ CPI và USD Index rất đơn giản. Nếu CPI tăng, thì Đô la Mỹ cũng tăng vọt.
Nếu chỉ số giá tiêu dùng tăng thì có nghĩa là hàng hóa đắt hơn. Cục Dự trữ Liên bang giải quyết vấn đề lạm phát bằng cách tăng lãi suất. Lãi suất cao hơn tạo cơ hội cho các ngân hàng tính phí nhiều hơn cho các khoản vay và các tổ chức tài chính khác sẽ tiếp tục sử dụng các tài sản có mệnh giá của Hoa Kỳ. Hiệu ứng tổng thể chuyển thành nhu cầu cao hơn đối với USD, do đó sự tăng giá của nó so với các cặp tiền tệ khác.
Hãy đi thẳng vào vấn đề. Các Dollar Mỹ là một tính toán hình học-trung bình so với sáu loại tiền tệ đối thủ lớn của nó. Chỉ số được tạo ra để duy trì giá trị trung bình thương mại song phương bên ngoài so với đồng bạc xanh. Các đối thủ là Euro, Yên Nhật, Bảng Anh, đô la Canada, đồng krona Thụy Điển và đồng franc Thụy Sĩ. Có vẻ như chỉ có sáu quốc gia Hồi giáo được lấy để tính toán nhưng con số thực tế vẫn khác nhau.
Trọng số của các loại tiền tệ vẫn theo cách này:
Bản thân đồng Euro chứa 19 thành viên của tập đoàn châu Âu gồm các quốc gia theo đồng tiền Euro. Kết quả là, có tổng số các quốc gia trên 24 điểm được xem xét cho công thức đồng bạc xanh, thêm năm đối thủ khác. Cùng với 24 quốc gia này, hầu hết các quốc gia trên thế giới theo sát Đô la Mỹ. Do đó, đồng bạc xanh trở thành một chỉ số tuyệt vời cho vị thế toàn cầu và tình hình kinh tế thế giới hiện tại.
Các ICE Futures Mỹ biên soạn và chỉnh công thức cho chỉ số Dollar Mỹ.
Công thức như sau: USDX = 50,14348112 × EURUSD-0,576 × USDJPY0.136 × GBPUSD-0.119 × USDCAD0.091 × USDSEK0.042 × USDCHF0.036
Mối tương quan nghịch giữa CPI và Chỉ số Đô la Mỹ
Tất nhiên, có một mối quan hệ trực tiếp giữa CPI và USD từ mặt trận lý thuyết. Tuy nhiên, mọi thứ xuất hiện rõ ràng hơn trong cuộc sống thực. Biểu đồ được vẽ dưới đây là Chỉ số Đô la Mỹ và CPI đảo ngược trong một khoảng thời gian quy định.
Tác động kinh doanh toàn cầu
Các nền kinh tế toàn cầu được tích hợp hơn bao giờ hết. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ là một trong những Ngân hàng Trung ương mạnh nhất trên thế giới, đó là các quyết định chính sách tràn vào các nền kinh tế thế giới. Tăng hay giảm giá USD có tác động trực tiếp và đáng kể đến các doanh nghiệp thế giới.
Bất kỳ sự gia tăng nào của lãi suất đều cung cấp sự tăng giá của đồng đô la và điều đó bù đắp cho tất cả các loại tiền tệ khác. Điều đó có nghĩa là các loại tiền tệ khác hiện đang mất giá so với USD, nếu nền kinh tế của chúng yếu hơn. Điều này có nghĩa là Nhập khẩu, Xuất khẩu và các giao dịch xuyên biên giới khác của các nền kinh tế địa phương bị ảnh hưởng trực tiếp do biến động và thay đổi mức USD và đó là điều mà các nhà giao dịch ngoại hối cố gắng tận dụng – những thay đổi về giá trị của tiền tệ. Do đó, một nhà giao dịch phải luôn biết Chỉ số USD và ảnh hưởng của nó đối với các Doanh nghiệp Toàn cầu.
Phần kết luận
Các nhà giao dịch Forex mong đợi các con số CPI. Chính xác nhất là CPI cơ bản vì nó loại trừ hàng tiêu dùng biến động cao nhưng nó không phải là con số duy nhất để xem. Theo Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang hiện tại Jerome Powell, ngân hàng trung ương đã đặt mục tiêu 2,0% cho lạm phát.
Cùng với CPI cơ bản, các nhà giao dịch cũng theo dõi các con số thất nghiệp trong giai đoạn này. Cả hai con số đều có ý nghĩa từ quan điểm tăng trưởng kinh tế tổng thể, do đó, xem xét chúng cùng nhau là chìa khóa.
