Stablecoin, kho bạc được mã hóa, tín dụng tư nhân phi tập trung, NFT được hỗ trợ vật lý, DeFi trong khí hậu và tài chính tái tạo – đây chỉ là một số xu hướng được thiết lập để làm lại thị trường vốn trong năm tới.
Trong bối cảnh tài chính luôn thay đổi, hai năm qua đã mang đến cho chúng tôi một loạt thách thức đặc biệt. Đứng đầu trong số đó là lạm phát của Hoa Kỳ – đạt đỉnh điểm đáng kinh ngạc là 9,1% vào tháng 6 năm 2022 – khiến Fed phải thực hiện một loạt đợt tăng lãi suất mạnh mẽ (và vẫn đang tiếp diễn).
Đồng thời, ngành công nghiệp tiền điện tử đã vượt qua cơn bão của riêng mình, được đánh dấu bằng sự sụp đổ của các dự án lớn như Terra/Luna, Celc, Voyager và FTX, với dàn ngân hàng hỗ trợ – Silvergate, Signature và Silicon Valley Bank, cùng những ngân hàng khác.
Trong bối cảnh hỗn loạn này, các nhà xây dựng blockchain đã tiếp tục bước tiến không thể lay chuyển được, với lĩnh vực tài sản trong thế giới thực (RWA) nổi lên như một ngọn hải đăng của sự đổi mới và khả năng phục hồi. Về cốt lõi, mã thông báo tài sản trong thế giới thực tạo ra một phương tiện đầu tư trên blockchain được liên kết với các tài sản hữu hình như bất động sản hoặc ô tô hoặc bất kỳ thứ gì khác có thể tồn tại ở dạng vật chất. Sau khi quyền sở hữu được ghi lại trên chuỗi, tài sản có thể được giao dịch, chia nhỏ hoặc giữ an toàn.
Khi chúng ta bước sang năm 2024, đây là bảy xu hướng RWA sẵn sàng định hình lại bối cảnh tài chính:
1. Stablecoin: Nền tảng của tiền có thể lập trình
Khi các quy định của Liên bang được ban hành, stablecoin – hình ảnh thu nhỏ của tiền có thể lập trình – đang trên đà tăng trưởng mang tính biến đổi, làm thay đổi căn bản nhận thức của chúng ta về hình thức tiền tệ. Tại Hoa Kỳ, hai tổ chức phát hành thống trị không gian này – Circle (phát hành USDC dưới dạng giải pháp đa chuỗi) và Paxos (cung cấp các giải pháp được gắn nhãn như PYUSD của Paypal). Trên toàn cầu, stablecoin có vốn hóa thị trường ~ 125 tỷ USD và tạo thành lớp cơ sở hạ tầng nền tảng sẽ cung cấp năng lượng cho mạng internet giá trị. Mang lại sự ổn định và linh hoạt, stablecoin được thiết lập để cách mạng hóa thanh toán toàn cầu, chuyển tiền, thương mại điện tử, tài chính thương mại, v.v.
2. Kho bạc được token hóa: Kết nối tài chính truyền thống và phi tập trung
Sự hội tụ thực sự của tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung được thể hiện trong kho bạc được mã hóa. Khi lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn không rủi ro đã tăng từ gần 0 vào đầu năm 2022 lên khoảng 5,4% vào tháng 10 năm 2023, các công ty như Franklin Templeton, Ondo, Backed, Maple, Open Eden và Superstate đã đi tiên phong trong việc mã hóa Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng. Theo mã thông báo dữ liệu và nền tảng phân tích RWA.xyz, loại tài sản mới này hiện có vốn hóa thị trường là 700 triệu USD. Kho bạc được mã hóa đang phá bỏ các rào cản, mang đến những con đường mới cho đầu tư và toàn diện tài chính.
3. Tín dụng tư nhân: Trao quyền cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua DeFi
Thị trường tín dụng tư nhân, trị giá 1 nghìn tỷ USD ở Mỹ và 1,7 nghìn tỷ USD trên toàn cầu, từ lâu đã lọt khỏi tầm tay của các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Các giao thức cho vay DeFi như Centrifuge, Goldfinch, Credit, Maple, Huma và các giao thức khác đang thay đổi cuộc chơi và mở ra cơ hội tiếp cận vốn nợ từ thị trường đại chúng, hệ thống ngân hàng và truyền thống khởi tạo tín dụng tư nhân. Tập trung vào các ngành hoặc khu vực địa lý cụ thể, RWA.xyz hiện ước tính thị trường có khoảng 550 triệu USD cho vay đang hoạt động và sẽ tiếp tục có đà tăng trưởng trong những tháng tới.
4. NFT được hỗ trợ: Cách mạng hóa tài chính sưu tập
Với doanh thu toàn cầu hàng năm trên 65 tỷ USD (30 tỷ USD chỉ riêng ở Mỹ), dễ dàng nhận thấy nghệ thuật kiếm được rất nhiều tiền. Nhưng các thị trường nghệ thuật và đồ sưu tầm truyền thống thiếu tính thanh khoản và bị gánh nặng bởi phí cắt cổ (các nhà đấu giá thường tính thêm phí 15-20% đối với các mặt hàng có giá trị nhỏ). Thị trường đồ sưu tầm toàn cầu (đồng xu, tem, sách, truyện tranh, tác phẩm nghệ thuật, đồ chơi, v.v.) ước tính trị giá khoảng 400 tỷ USD và tương tự cũng thiếu tính thanh khoản. Các thị trường như eBay và một số thị trường nhỏ hơn phục vụ cho ngành này, trong khi các lựa chọn cho vay thường bị hạn chế đối với các cửa hàng cầm đồ có lãi suất cao.
May mắn thay, các giao thức phi tập trung như 4K và arcade.xyz đang thay đổi mô hình. Bằng cách đưa các bộ sưu tập vật lý lên blockchain, việc vay và cho vay đối với các tài sản như Áo phông tối cao và truyện tranh đã trở thành hiện thực. Những sáng kiến này dân chủ hóa việc cho vay, giúp người thu gom trên toàn thế giới có thể tiếp cận được.
5. NFT thương hiệu tiêu dùng: Nâng cao mức độ tương tác của khách hàng
Các thương hiệu tiêu dùng hàng đầu, bao gồm Nike, Adidas, Louis Vuitton và Coca-Cola trong số những thương hiệu khác, đang đón nhận NFT. Từ Starbucks trên Polygon cho đến những nỗ lực về blockchain riêng tư được đồn đại của Amazon, các thương hiệu đang tận dụng blockchain để nâng cao dấu ấn kỹ thuật số, sự tương tác của khách hàng và trải nghiệm giải trí. Cho dù trên các chuỗi khối công khai (Starbucks trên Polygon) hay các chuỗi khối riêng tư (tin đồn xoay quanh Amazon), bằng cách kết hợp các yếu tố trò chơi và siêu dữ liệu, những thương hiệu này đang định hình tương lai tương tác của người tiêu dùng.
6. DeFi trong khí hậu và tài chính tái tạo
Trong bối cảnh mối lo ngại về ESG ngày càng tăng, công nghệ blockchain đang tạo ra sự thay đổi tích cực trong thị trường carbon trị giá 2 tỷ USD và đang phát triển. Các công ty như Flowcarbon đang khai thác tiềm năng của blockchain để tăng cường tính minh bạch trong thị trường quan trọng này, thị trường này phải tăng trưởng gấp 15 lần vào năm 2030 để đạt được các mục tiêu của Thỏa thuận Paris. Tính chính xác và minh bạch của Blockchain ở mọi giai đoạn của vòng đời carbon là không thể thiếu trong việc thúc đẩy một tương lai bền vững.
7. Tiền gửi được mã hóa và thanh toán ngân hàng bán buôn: Cách mạng hóa các giao dịch xuyên biên giới
Công nghệ chuỗi khối đang định hình lại cách các ngân hàng xử lý tiền gửi được mã hóa và thanh toán bán buôn. Mặc dù Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) có thể không phải là vấn đề cấp bách cần giải quyết ở Hoa Kỳ, đặc biệt nếu các tổ chức phát hành tư nhân có thể được quản lý ở cấp Liên bang hoặc tiểu bang, một số ngân hàng đang thử nghiệm công nghệ blockchain đối với tiền gửi được mã hóa và bán buôn nội bộ hoặc quyết toán ngân hàng liên quốc gia. Các chương trình thí điểm của những gã khổng lồ trong ngành như Citi và JP Morgan Chase chứng minh tiềm năng của các giao dịch xuyên biên giới tức thời. Lĩnh vực này sẽ tiếp tục mở rộng trong những tháng tới, nâng cao hiệu quả trong tài chính toàn cầu.
Những xu hướng RWA này báo trước một kỷ nguyên mới trong lĩnh vực tài chính, đưa ra giải pháp cho những thách thức lâu dài. Mặc dù hiện tại vốn hóa thị trường của họ có vẻ khiêm tốn nhưng tiềm năng biến đổi của họ là vô cùng lớn. Stablecoin, kho bạc được mã hóa, tín dụng tư nhân phi tập trung, NFT được hỗ trợ vật lý, NFT thương hiệu tiêu dùng, DeFi trong khí hậu & tài chính tái tạo, và tiền gửi được mã hóa/thanh toán ngân hàng bán buôn không chỉ đơn thuần là xu hướng; chúng là những khối xây dựng của một tương lai tài chính toàn diện, hiệu quả và bền vững hơn. Khi chúng ta hướng tới năm 2024, những đổi mới này chắc chắn sẽ dẫn đầu, mở ra những cơ hội tuyệt vời cho cả doanh nghiệp và cá nhân.
 nổi lên như một ngọn hải đăng){kind=link}