Tài khoản ký quỹ là gì
Tài khoản môi giới ký quỹ là một tài khoản được chấp thuận để vay tiền từ một nhà môi giới để mua chứng khoán. Một chủ tài khoản ký quỹ trả lãi cho bất kỳ khoản vay nào họ thực hiện. Đồng thời, họ phải duy trì đủ tài sản trong tài khoản để trang trải phần trăm tổn thất chưa thực hiện.
Vay từ nhà môi giới cho phép chủ tài khoản tận dụng các vị trí để khuếch đại lợi nhuận và đa dạng hóa các khoản đầu tư. Tuy nhiên, rủi ro thua lỗ cũng được khuếch đại ở mức tương tự như mức tăng tiềm năng.
Thông thường, một tài khoản ký quỹ được phép vay tới một nửa số tiền mua bảo mật ban đầu. Các lãi suất trả trên khoản vay được xác định bởi các nhà môi giới nhưng thường là ít hơn so với tỷ lệ thẻ tín dụng và cho vay cá nhân không có bảo đảm khác. Thanh toán cho khoản vay thường xảy ra hàng tháng, vì các khoản khấu trừ từ tài khoản và khoản vay có thể được hoàn trả bất cứ lúc nào.
Nếu giá trị của bảo mật giảm xuống, một mức bảo trì phải được đáp ứng. Tỷ lệ bảo trì thường nằm trong khoảng từ 30% đến 35% số tiền đã vay, tùy thuộc vào chứng khoán và môi giới.
Nếu vốn chủ sở hữu trong tài khoản không đáp ứng ký quỹ bảo trì, một cuộc gọi ký quỹ từ nhà môi giới sẽ thông báo cho chủ tài khoản số tiền vốn phải được thêm vào tài khoản để đáp ứng ký quỹ bảo trì. Điều này đạt được bằng cách thêm tiền mặt vào tài khoản hoặc bán chứng khoán.
Tài khoản ký quỹ hoạt động như thế nào
Ví dụ, hãy tưởng tượng một nhà đầu tư có 30.000 đô la trong tài khoản ký quỹ và anh ta tin rằng giá cổ phiếu của công ty XYZ sẽ tăng từ 10 đô la một cổ phiếu lên 15 đô la một cổ phiếu trong tháng tới. Nhà đầu tư có thể mua 3.000 cổ phiếu bằng cách sử dụng tất cả tiền mặt trong tài khoản của mình, điều này sẽ ngăn anh ta thực hiện các khoản đầu tư khác hoặc anh ta có thể sử dụng khoản vay ký quỹ từ nhà môi giới để mua một nửa cổ phiếu bằng tiền của mình trong khi anh ta mua nửa còn lại bằng tiền ký quỹ , để lại cho anh ta 15.000 đô la tiền mặt trong tài khoản.
Nếu giá của cổ phiếu tăng lên 15 đô la và ông thoát ra vào cuối một tháng, lợi nhuận của ông là 5 đô la mỗi cổ phiếu. Khoản vay được hoàn trả khi cổ phiếu được bán và $ 1.500 được thêm vào tài khoản của anh ta. Tiền lãi trong khoảng thời gian khoản vay tồn tại được khấu trừ từ tài khoản theo tỷ lệ của người môi giới. Lãi suất trả cho khoản vay được xác định bởi nhà môi giới, nhưng nó thường thấp hơn lãi suất thẻ tín dụng và các khoản vay cá nhân được bảo đảm khác. Tại thời điểm viết bài này, tỷ lệ cho tài khoản ký quỹ được tài trợ tốt có thể gấp đôi lãi suất cơ bản, ví dụ: nếu Tỷ lệ gốc là 5%, lãi suất cho khoản vay ký quỹ sẽ gần 10%.
Tuy nhiên, nếu giá của cổ phiếu giảm 5 đô la một cổ phiếu, tổng vốn chủ sở hữu của ông ở vị trí này hiện chỉ còn 15.000 đô la. Nếu biên độ bảo trì của tài khoản là 30% và chủ tài khoản vẫn có 15.000 đô la tiền mặt trong tài khoản, anh ta đáp ứng mức bảo trì vì 15.000 đô la là 50% so với mua ban đầu và nhiều hơn 30% tối thiểu.
Nhưng, nếu 15.000 đô la đã bị rút hoặc mất khỏi tài khoản, tài khoản sẽ ở dưới mức bảo trì 30%. Trong trường hợp này, một cuộc gọi ký quỹ từ nhà môi giới thông báo cho chủ tài khoản rằng phải thêm 4.500 đô la vào tài khoản, tức là 15.000 đô la x 30% = 4.500 đô la. Nếu chủ tài khoản không đáp ứng lệnh gọi ký quỹ, nhà môi giới có thể thanh lý chứng khoán trong tài khoản để đưa tài khoản vào trạng thái tốt bằng cách trả nợ gốc và lãi cho khoản vay.
Một cách khác để chủ tài khoản đáp ứng ký quỹ là bằng cách vay so với các chứng khoán khác trong tài khoản chưa được ký quỹ. Trong ví dụ trên, nếu 15.000 đô la tiền mặt được đầu tư vào các chứng khoán khác, khoản vay ký quỹ 4.500 đô la có thể được lấy từ vốn chủ sở hữu khác để đáp ứng cuộc gọi ký quỹ. Khoản vay mới này sẽ được thêm vào khoản vay 15.000 đô la ban đầu và tiền lãi thích hợp sẽ được khấu trừ mỗi tháng.
